【月评】2022年11月利率市场综述

一、月利率市场综述

11月央行全口径净回笼资金5,890亿元，截止11月末，银行间隔夜拆借0/N利率收至1.515%，较月初下降32.8BP；1M利率收至1.915%，较月初上升23.2BP；3M利率收于2.193%，较月初上升44.3BP；6M利率收于2.305%，较月初上升42.1BP；1Y利率收于2.435%，较月初上升39.7BP，具体如下：

10月上半月，美国通胀居高不下，美联储加息进程维持鹰派格局，叠加美欧经济状况分化、英国财政政策“闹剧’以及日元跌破上月央行干预价位，多因素共同支撑美元指数最高上涨至113.32，但未突破9月高点，下半月美元指数高位出现回调，月底收于111附近 。美元兑人民币汇率上中旬跟随美元指数迅速上行，最高涨至7.3093，月末一周在央行上调宏观审慎系数和美元指数回调等因素影响下，出现小幅回撤，月末收于7.3附近。与欧系货币和商品货币相比，人民币对一篮子货币的汇率基本保持稳定。目前市场对11月美联储加息75BP已经基本形成共识，对于美联储12月会议的加息点数的主流预期从之前的50BP提高到75BP。人民币对美元10月当月贬值1.07%，年贬值11.16%。因港币与美元挂钩联动，人民币对港币10月当月贬值1.08%，年贬值10.6%。